¿Eres un fundador novel que quiere hacer crecer su negocio, pero no está seguro de qué opción de recaudación de fondos debe seguir?

Me llamo Philipp Merk, soy un emprendedor con siete años de experiencia en el ecosistema de las empresas emergentes, y puedo ayudarte a determinar el mejor camino para tu negocio.

Primero, un poco sobre mí. Tengo una formación técnica en ingeniería y ciencia de los datos, y abandoné el MIT antes de empezar mi máster para iniciar mi propia empresa. Así de apasionada soy por el emprendimiento, ¡y nunca me he arrepentido de mi decisión!

He participado en una serie de proyectos diferentes, la mayoría de ellos relacionados con nuevas tecnologías e innovación. Empecé en el desarrollo de satélites, desarrollando un satélite para controlar las emisiones de gases de efecto invernadero de los países en Airbus. Rápidamente me aburrí de las estructuras corporativas y empecé a trabajar en un unicornio alemán llamado Lilium.

Más tarde, tres cofundadores y yo pusimos en marcha Loewi, una empresa emergente de salud cuyo objetivo es producir vitaminas personalizadas según los análisis de sangre de los individuos. Ahora hemos vendido la empresa después de escalarla durante tres años, pero estoy involucrado en la transición, además de ser asesor de diferentes proyectos de start-up.

Durante el tiempo que llevo como emprendedor, he aprendido mucho sobre la recaudación de fondos y he cometido muchos errores por el camino. Espero que mis ideas puedan iluminarte y ayudarte a tomar las mejores decisiones posibles para tu negocio.

¿Cuáles son las diferentes opciones de recaudación de fondos disponibles?

El primer obstáculo al que te puedes enfrentar es la elección de la mejor vía de recaudación de fondos para ti y tu empresa. Hay muchas opciones disponibles, pero no todas funcionan para todas las empresas.

Apoyo a la financiación. Esto significa esencialmente que autofinanzas la empresa, la conviertes en un unicornio y luego la vendes. Esta opción es mejor si no tienes muchos gastos, o si ya tienes capital disponible a través de tus propios fondos o de amigos y familiares, por ejemplo.

Subvenciones y financiación del gobierno. Los gobiernos suelen tener planes de apoyo a las empresas de nueva creación y a la innovación, normalmente con el objetivo final de crear empleo en el país. Son ideales para los fundadores noveles que aún están estudiando o no están seguros de dedicarse a una empresa a tiempo completo, ya que es una opción de riesgo cero.

Ángeles empresariales. Se trata de personas adineradas que a menudo han fundado previamente una empresa, tienen experiencia en un espacio determinado y quieren apoyar a otros fundadores con dinero y su experiencia. Esta opción es estupenda para una ronda menor que la de VC, y si necesitas asesoramiento o un mentor en un sector concreto.

Capital riesgo (VC). Los capitalistas de riesgo tienen «el dinero grande», y sólo consideran los billetes grandes (generalmente no menos de unos cientos de miles). Esta es la mejor opción si tienes un negocio que ya genera bastantes ingresos y tiene muchos clientes potenciales, y necesitas ampliarlo a gran velocidad.

Bootstrapping

El Bootstrapping es una buena solución si tienes una idea de negocio que no está basada en la investigación o el desarrollo de productos. Por ejemplo, podría ser un producto sencillo como una bebida que hayas creado: sólo necesitarás financiación para hacer el primer lote, y a partir de ahí podrás generar flujo de caja rápidamente.

Otro tipo de negocio que se puede financiar con un sistema de arranque es el de las agencias o consultorías, que venden su tiempo, no un producto. No necesitas escalar estas empresas tan rápido y deberías ser capaz de cubrir tus costes con una cantidad limitada de fondos.

Sin embargo, una rápida advertencia sobre el bootstrapping. Si llevas un par de años dirigiendo y financiando tu empresa de ese modo y no está funcionando del todo bien, la tentación puede ser buscar otro tipo de financiación. Sin embargo, es importante ser realista en ese momento: ¿hay simplemente un problema con tu negocio? En muchos casos es más beneficioso cortar por lo sano antes de dedicar semanas a la divulgación y el lanzamiento.

Financiación y Concesiones del Gobierno

Esta opción es muy adecuada para los fundadores que aún están estudiando y no están seguros de querer comprometerse al 100% con una idea. La mayoría de las Concesiones y de la financiación pública están libres de riesgo, lo que significa que no tienes que ceder ningún capital y no tienes que devolverlo. Por ello, es una forma estupenda de experimentar y ver si tu negocio funciona, sin arriesgar nada.

En Alemania existe un sistema llamado [EXIST?]. Este programa está dirigido específicamente a los fundadores noveles y a las empresas en fase muy temprana. Para poder optar a él, no debes tener una entidad existente (por ejemplo, una GmbH) y tienes que presentar una propuesta de 30 páginas. Si te seleccionan, te conceden 125.000 euros durante un año para financiar la creación de prototipos, los salarios, etc.

Un equivalente en la UE es el programa Euro Stars: mediante una sencilla solicitud de una sola fase, puedes conseguir financiación de hasta 500.000 euros. Las condiciones son que ya se haya creado una entidad, ya que tendrás que demostrar las finanzas de la empresa. Por tanto, es una gran opción si tu empresa tiene un par de años y quieres crear una nueva línea de productos, por ejemplo.

Estas Concesiones varían de un país a otro, así que investiga la opción donde vives para conocer los programas específicos.

Angeles de negocios

Si quieres seguir el camino del capital riesgo, pero eres un fundador novel, un business angel puede ser la mejor opción para tu empresa. No sólo tienes un aspecto más personal en la relación con un business angel, sino que también suelen ser más accesibles.

Como he mencionado anteriormente, los business angels suelen ser personas que han fundado empresas anteriormente y ahora quieren ayudar a los jóvenes fundadores con su dinero y su experiencia. Lo ideal es que el business angel con el que trabajes pertenezca al mismo sector que tú, para que puedas aprovechar al máximo sus conocimientos. Otra ventaja es que te ayuden en tus próximas rondas de financiación, presentándote, por ejemplo, a sociedades de capital riesgo.

Entonces, ¿cómo puedes salir a buscar un business angel que apoye tu negocio? Habla con otros fundadores del ecosistema de las start-ups, y probablemente tendrán una tabla de Excel llena de nombres de ángeles y datos de contacto. A partir de tu investigación y de esa codiciada tabla, identifica a las personas que podrían encajar bien y ponte en contacto con ellas en LinkedIn. Sé sincero y franco sobre lo que quieres, pídeles que queden para tomar un café y crea una relación personal.

Lo importante que hay que tener en cuenta con los business angels es establecer un tamaño de entrada mínimo. Aunque puede ser tentador dejar que más personas inviertan 5.000 o 10.000 euros aquí o allá, puede ser perjudicial para la imagen de tu empresa. Los inversores ven con malos ojos una mesa de capitalización abarrotada, y tener menos inversores ayudará a que los business angels elegidos se sientan más involucrados en tu empresa.

Capital de riesgo

Considera cuidadosamente tus opciones antes de decidirte por la vía del capital riesgo. Es una gran cantidad de trabajo, a menudo a cambio de poca recompensa.

Las sociedades de capital riesgo invierten básicamente en cientos de empresas, con la expectativa de que al menos una pueda devolver todo el fondo. Por ello, tu empresa tiene que mostrar el potencial de obtener suficientes rendimientos para que el fondo se interese. Este concepto se denomina distribución de la ley de la potencia; las sociedades de capital riesgo observan tu empresa ahora, calculan dónde estará dentro de cinco años, cuál sería su participación en el negocio entonces, y si eso es suficiente para recuperar todo el fondo.

Si estás pensando en dirigirte a los inversores de capital riesgo para recaudar fondos, pregúntate si tienes un producto que realmente requiere un desarrollo intensivo. Si es así, acude a los capitalistas de riesgo. Si has conseguido el ajuste producto-mercado, si tu bandeja de entrada está llena de clientes potenciales sin necesidad de marketing y sólo necesitas escalar lo más rápido posible, entonces el capital riesgo es la ruta a seguir. Esencialmente, el capital riesgo te da velocidad para escalar tu negocio.